随着A股2026年三季报进入密集披露期，社保基金的最新调仓路径也逐渐浮出水面。
与市场惯常追逐短期热点的资金不同，以社保基金为代表的机构投资者持仓通常被市场看作“耐心资本”的重要风向。
Wind数据显示，截至10月23日，社保基金共在68家A股公司股东中现身。从社保基金调仓动向看，三季度末社保基金新进17家A股上市公司，资源类、周期板块在新进公司中占据重要比重。其中，14家公司前三季度归母净利润同比增长，赣锋锂业（002460.SZ）净利润增幅达19540.50%。
按照社保基金持股占流通股比例从高到低排序依次为高凯技术（688835.SH）、新雷能（300593.SZ）、中富电路（300814.SZ）、丽臣实业（001218.SZ）、芯朋微（688508.SH）、中创物流（603967.SH）、湖南黄金（002155.SZ）、新澳股份（603889.SH）、西部矿业（601168.SH）、华策影视（300133.SZ）、华正新材（603186.SH）、润本股份（603193.SH）、中原内配（002448.SZ）、赣锋锂业、苏试试验（300416.SZ）、中信特钢（000708.SZ）、锐捷网络（301165.SZ）。
一位华北某私募基金经理告诉时代周报记者，财报披露的多为滞后数据，以三季报为例，股东持股数量的披露时间至少滞后15天。在这一段时间内，股东既有可能加仓，也有可能减仓，因此根据滞后数据获得交易性机会的意义不大。但可以根据机构持股研究长期趋势，并发现机构的一致预期。
有色、电子板块公司数量最多
时代周报记者发现，三季度末社保基金新进的17家A股上市公司中，“双创”板块的上市公司数量占比超4成，科创板、创业板公司数量合计达到了7家。具体来看，高凯技术、芯朋微为科创板上市公司，新雷能、中富电路、华策影视、苏试试验、锐捷网络为创业板上市公司。
从前十大流通股东名单中社保基金组合数量来看，有2家社保基金新进的A股上市公司分别有新雷能、中富电路、高凯技术3家，持股量分别为1606.76万股、661.04万股、98.72万股。其中，新进新雷能、中富电路的均为全国社保基金一一五组合和社保基金四二零组合，新进高凯技术分别为社保基金一一四组合、社保基金四一一组合。
时代周报记者注意到，社保基金持股占高凯技术、新雷能、中富电路流通股的比例均超过3%，分别为5.26%、3.57%、3.45%。社保基金持股占流通股比例超过1%的A股上市公司还有丽臣实业、芯朋微、中创物流、湖南黄金，分别为1.83%、1.38%、1.36%、1.36%。
按照行业划分，三季度社保基金新进的A股上市公司中，有色金属、电子板块公司数量最多，均达到了3家。其中，湖南黄金、西部矿业、赣锋锂业为有色金属行业上市公司，中富电路、芯朋微、华正新材为电子板块上市公司。
配资在线门户从业绩层面看，社保基金新进的A股上市公司多为绩优公司，有14家上市公司三季报归母净利润实现同比增长。其中，赣锋锂业、华正新材、中富电路前三季度分别同比增长19540.50%、1177.71%、324.20%。
PCB高景气推动公司业绩高增
在社保基金新进公司中，高凯技术是唯一一家三季度末社保基金持股占流通股比例超过5%的公司。高凯技术的业绩表现较好，公司前三季度实现营业收入约5.28亿元，同比增长28.10%，归母净利润约1.60亿元，同比增长46.66%。
对于归母净利润增长，高凯技术解释称，主要系公司营收规模扩大，带动毛利总额增加，净利润增加。
在招股书中，高凯技术预测今年前三季度，下游半导体、消费电子和新能源等智能制造领域客户需求上升，公司深耕压电驱动精密流体控制技术及产业化应用，以压电驱动和精密流体控制技术为底层技术，持续加大技术研发投入，为客户提供高精度、高速度、高一致性的精密流体控制部件，经营业绩实现稳步增长。
赣锋锂业是社保基金新进公司中业绩增速最亮眼的一家公司。2026年前三季度营业收入361.59亿元，同比增长147.24%；归属于上市公司股东的净利润50.12亿元，同比增长19540.5%。对此，公司解释称，主要系本期锂系列产品售价回升及锂电池系列产品销量增加所致。
对于碳酸锂价格走势的判断，赣锋锂业称，短期看，需求端旺季已开始显现，订单饱满；供给端不确定性依然较大，叠加目前行业库存水平极低，锂价在基本面端得到支撑。中长期看，公司对锂电需求增长保持乐观态度。公司目前的锂产品库存整体水平偏低，将确保维持安全库存水平。
华正新材、中富电路则均来自今年景气度较高的PCB产业链。前三季度，华正新材归母净利润7.99亿元，同比增长1177.71%。中富电路的业绩同样亮眼，前三季度实现归母净利润1.18亿元，同比增长324.2%。
在三季报中，华正新材表示港股交易信息平台，业绩增长主要系覆铜板单价及销量上升，带动营业收入及毛利率增加。中富电路则将业绩高增归因于订单增长、生产规模扩大使得公司营收增加。
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